高盛研报更新：东亚银行盈利预测调高，评级仍为“卖出”
高盛最新研究报告指出，东亚银行(00023)在2026年上半年的预期净利润为21.11亿港元，较上年同期下降7%，但与2025年下半年相比，预计增幅将达到123%。此外，该行的拨备前经营利润同比增加14%，环比增长8%。
针对东亚银行2026至2028年的盈利预测，高盛将其每股盈利预测分别上调了3.9%、7.2%和4%，以反映近期三个月港元拆息的走势及美联储利率的变化预期。同时，高盛亦调高了非利息收入的增长预期至年增长率约10%，接近管理层设定的14%目标。东亚银行的目标价保持在13.5港元，而评级维持“卖出”不变。
高盛分析，与2025年下半年相比，东亚银行的业绩改善主要得益于商业房地产市场的积极前景，物业重估的亏损有所减少；国通信托亏损入账后，联营公司的收入趋于正常；以及费用及其他非利息收入持续强劲增长。
尽管如此，高盛预计东亚银行的净利息收入将因利率下降而减少，且预测2026至2027年信贷成本将继续处于高位。市场关注的焦点可能将集中在香港及内地商业房地产市场、中国跨境监管对银行业的潜在影响，以及财富管理平台的扩张进程。