长实集团获瑞银“买入”评级，目标价定为62港元

瑞银机构最新研究报告指出，对长实集团（01113）保持“买入”评级，并给出了62港元的目标价。

瑞银分析预测，长实集团在2026年上半年的现金利润（不包括出售收益）预计将保持稳定。主要由于物业发展板块的EBIT（息税前利润）贡献有所增加，而这一增长将部分抵消香港租金收入的小幅下滑。同时，海外社会住宅租金收入的增长将进一步稳定这一趋势。此外，由于客房价格上涨，酒店业务的利润也将得到提升。然而，基建业务和Greene King英式酒馆业务的EBIT贡献预计将受到近期出售和成本增加的影响而减少。

该研报进一步提到，考虑到UKPN的巨额出售收益（约84亿港元），预计长实集团将在2026年上半年宣布每股0.39-0.82港元的特别股息，派息比率预计在16%-34%之间。结合瑞银对2026财年有机每股股息1.78港元（基本持平）的预期，总股息率预计将达到5%-6%。

长实集团的财务稳健性及其在不同业务板块的稳健表现得到了瑞银的认可，这也是其维持“买入”评级的主要原因。