金融焦点

在最新的研究报告中，摩根大通（小摩）对ASMPT（股票代码：00522）的未来财务预期进行了调整。分析师将该公司2026年和2027年的收入预测分别上调至184亿港元和215亿港元，同时对纯利润的预测做出了微妙调整，2026年预测下调2%至17.85亿港元，而2027年则上调1%至27.46亿港元。每股盈利（EPS）的预测也相应调整为4.27港元和6.56港元。

基于这些积极的财务预期，摩根大通决定将ASMPT的目标股价从175港元提升至225港元。同时，他们保持了对ASMPT的“增持”评级，这表明分析师对公司的长期增长前景持乐观态度。

自4月份公布第一季度业绩以来，ASMPT的股价表现已经超越了恒生科技指数，显示出半导体后端（TCB）和光电行业的强劲动力以及公司核心业务的复苏。分析师预计，随着CoWoS/HBM扩建在2027至2028年的加速、OSAT对2.5D封装产能的增加，以及HBM堆栈迁移的延迟，TCB设备的市场规模有望进一步扩大。他们相信ASMPT在逻辑TCB领域将维持其领导地位，并在内存TCB领域提高市场份额，预计公司的整体TCB市场份额将达到30%至40%。

在严格的成本控制下，ASMPT的营运杠杆效应开始显现，摩根大通预计公司在2026至2028年间的盈利年增长率将分别为97%、54%和23%。此外，中期的增长潜力可能来自于Intel对EMIB技术的更多投资、中国CoWoS产能的加速建设，以及潜在的剥离SMT业务并重新投资于先进封装技术。

获取更多深度金融资讯，请下载新浪财经APP。