高盛研究报告指出，对中银香港(02388)的“买入”评级未有改变，目标价依然为53.3港元。

根据高盛的分析预测，中银香港第二季度净利润预期为105.10亿港元，年增长2%，但与上一季度比较下降16%。同时，预计拨备前经营利润年同比下降4%，季度环比下降3%至151.01亿港元。

高盛认为，第二季度利润环比下降主要受两个因素影响：首先是信贷成本的常态化趋势，预计贷款拨备占平均贷款的比例会从第一季度的极低水平18个基点上升；考虑到管理层提到的香港商业房地产投资组合存在的压力点，预测2026财年全年信贷成本为29个基点。其次是非利息收入的常态化回落。尽管存在这两项影响，但得益于香港银行同业拆放利率（HIBOR）的稳定增长，中银香港的净利息收入、净费用收入与营运开支预计将保持平稳。

高盛预计，在即将到来的业绩分析会议上，投资者将关注三个主要议题：2026至2028年的资本回馈计划更新，预测中银香港将分配约127亿港元的资本回馈，若与香港银行业平均水平对齐，将释放至少1个百分点的资本充足率，预计这些资本将在三年的资本计划中以特别股息形式发放，从而提高总派息比率至67%，预计股息率分别为6.1%、6.6%及6.9%；香港及中国内地商业房地产的风险敞口；以及中国跨境监管新规对中银香港的潜在影响，特别是近期宣布的加强内地与香港金融市场互联互通措施的具体作用。

高盛对中银香港2026至2028年的盈利预测保持不变。