兖矿能源二季度业绩表现亮眼，摩根士丹利维持“增持”评级
根据摩根士丹利最新的研究报告，兖矿能源（01171）在2026年上半年的净利润预期将同比增长53%至72亿元人民币，该数据与摩根士丹利预期的71.6亿元人民币相一致。报告进一步指出，若扣除非经常性损益，上半年的经常性利润同比增长2%至45亿元人民币，其中第二季度单季净利润同比增长74%至32亿元人民币。因此，摩根士丹利继续给予兖矿能源“增持”评级，并保持H股目标价为15.6港元。
该行分析称，兖矿能源的上半年业绩良好，主要得益于三个方面：一是煤炭价格因市场需求强劲而保持高位；二是中东地区局势紧张导致煤化工产品价格上涨；三是出售内蒙古鑫泰煤炭100%股权带来的投资收益增加。此外，近期由于多地降雨导致的电厂日耗潜在增加以及补库需求的释放，动力煤价格短期获得支撑。5月下旬煤矿事故引发的安全检查加剧，山西等主要产煤省份的煤炭供应受限，焦煤价格同样有望得到支撑。
综上所述，在煤炭和煤化工利润的双重推动下，兖矿能源的盈利能力展现出较强的韧性。